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T

技術分析(Technical analysis)

技術分析的基本假設是價格會依照持續的走勢運行,利用這種特徵來把握機會求取可觀回報。技術分析往往使用電腦程式分析成交價和成交量等市場數據,從而預測未來的價格走勢,作出相應的投資決策。

技術分析與基本因素分析不同,前者不關注公司的財政狀況。

總回報(Total return)

一項投資在指定時期內的總回報百分率,計算方式是將有關投資的最後價格與最初價格的差,除以最初價格,再以百分率表示。

交易顧問報告(Trading Adviser Report;TAR)

投資經理編製的表現報告,通常每月一次向持有個別產品的客戶發佈。報告會詳細記錄產品的資產淨值變化,說明市場環境下的投資表現,以及相關組合的變動和未來動向等資料。

往績(Track record)

一項投資由成立日起計算的實際表現,通常以已扣除費用和經審計的月份回報表示。

趨勢(Trend)

大市的整體走向,有時會以一段時期內的價格變化平均數來表示。

由上而下(Top-down)

投資者物色最佳行業,然後發掘業內表現最優秀的公司進行投資的一種投資策略,為「由下而上」的反義詞。

U

可轉讓證券集體投資計劃(UCITS)

可轉讓證券集體投資計劃指符合一系列歐洲指令的基金,有關指令旨在於歐盟內建立單一金融服務市場。基金的設計目的在於為投資者提供最低投資金額較低、富流通性、透明度及在岸規管的投資。br />

單位(Unit)

泛指一項產品發出的工具(如股票、債券、貸款、票據、參與利益等)。投資者藉著認購單位來投資於一項產品,其後也可按照相關產品銷售章程所訂的最新單位資產淨值,贖回所認購的單位。

V

風險價值(Value-at-risk;VAR)

一種廣泛使用的風險計算方式,(根據預設的機會率)計算當波幅增加或市場價格、資產或組合配置出現相關且不利走勢時,在單日或其他預設限期內可能引起的損失。英仕曼專用對VAR的量度,名為組合總風險值(Total Portfolio Risk, TPR)。

波幅(Volatility)

波幅是投資業界最普遍採用的風險量度指標。簡單來說,波幅是量度一項投資中價格變化與價格趨勢的關係。必須注意波幅本身並無說明趨勢的方向。若以較專業的方式來說明,波幅是量度一組投資回報相對該投資所屬價格趨勢或平均數的偏差。波幅通常用標準差【參考「標準差」(Standard deviation)】計算,並以「年度化波幅」表示,即逐年計算的標準差。

Z

零票息債券(Zero coupon bond)

按面值的折讓價買入,並於到期日作出全數付款的債券。與其他債券不同的是,零票息債券並不會定期支付利息,因此命名為「零票息債券」。
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