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對沖基金簡介

對沖基金是從其基礎投資項目尋求絕對回報的另類投資工具。「對沖基金」一詞包含任何投資於金融市場(股票、債券、商品、貨幣和衍生工具等)及/或採用非傳統投資組合管理技巧(包括但不限於沽空、槓桿、套戥和掉期等)的絕對回報基金。

對沖基金早於1949年在美國面世,但在80年代後期才真正開始起飛,時至今日已經成為機構和私人客戶投資組合內一個重要組成部分。對沖基金一般用於投資組合中,而不會作為一項獨立投資。

對沖基金一般在股票和債券的傳統投資組合內用作中長線投資。由於對沖基金的表現與傳統資產類別並不相關,特別在跌市期間兩者的相關性偏低,因此能夠為大多數投資組合帶來分散投資的益處。在建構對沖基金組合時,混合多種講求技巧的方式,分散投資於一系列金融工具及市場,旨在令整體投資組合達致特定的回報/風險比例及適當程度的投資分散和風險平衡。


對沖基金的主要特色

  • 絕對回報: 對沖基金經理所追求的是絕對回報,而非與指數或指標有關的相對回報,即使在傳統市場下跌或窄幅上落期間都能締造回報。
  • 講求技巧的投資策略:對沖基金的回報大多來自對沖基金經理的投資策略技巧,而非完全依靠升市時的資產升值。
  • 靈活性: 對沖基金可進行不同金融工具的長短倉交易。
  • 分散投資:對沖基金經理在多個市場和交易所進行買賣,分散投資於股票、債券、貨幣和衍生工具等各種金融工具。
  • 目標一致:對沖基金經理往往以自己的資金進行投資,在利益上與投資者的目標一致。
甚麼是對沖基金?
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